中国对“一带一路”沿线国家OFDI动机分析

　　摘 要：随着中国对“一带一路”沿线国家的直接投资规模明显扩大，中国对“一带一路”沿线国家的直接投资动机值得研究。本文总结已有的研究结果并利用实证与经验性研究方法相结合对于中国对“一带一路”直接投资动机问题进行了较为完整的论述，根据全文的论述得出了本文的结论，对于中国未来更优化的对外直接投资提供了建议。
　　关键词：中国 “一带一路” 对外直接投资 投资动机
　　中图分类号：F125 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）11（a）-148-08
　　随着“一带一路”启动，“一带一路”沿线国家与中国的经贸往来变得更密切，中国对“一带一路”沿线国家的直接投资规模也明显扩大，中国对“一带一路”沿线国家的直接投资动机值得研究。
　　1 理论背景与文献综述
　　对外直接投资理论源于国际贸易理论，随着二战以后對外直接投资的空前发展，此领域引起了众多学者的关注研究，形成了较为完善的对外直接投资理论体系。
　　1.1 对外直接投资动机理论发展
　　各位学者从不同的角度研究对外直接投资问题，20世纪80年代以前产生了许多的发达国家对外直接投资理论，主要有垄断优势理论、内部化理论、邓宁OLI范式、产品生命周期理论、边际产业扩张论等。在20世纪90年代产生了新贸易理论，学者们将视野从产业间贸易转换到产业内贸易，以更微观的角度考察跨境贸易问题。研究的方向从FDI产生与形成转变为FDI效应、具体形式以及对产生动因的更深入研究，异质性企业贸易理论以生产率的差异和企业间其他差异性作为对外直接投资产生的原因。研究思路新颖，成为近年来研究热点，但是利用该理论对于对外直接投资动机问题研究成果有限，故本文选择利用最广为人知的OLI范式作为研究的理论支撑。
　　20世纪80年代发展中国家对发达国家的对外直接投资逐渐扩大，而为发达国家量身定做的传统对外直接投资理论无法贴合发展中国家的实际情况，对发展中国家的直接投资问题难以做出合理的推断和解释。国外学者通过研究，产生了技术地方化理论、小规模技术理论、投资发展阶段理论、技术创新与产业升级理论等。国内学者如冼国明与杨锐、楚建波、胡罡、杨青等也对FDI投资动机问题进行了研究，得出了符合发展中国家实际情况的研究结果。
　　1.2 发达国家FDI动机文献综述
　　Stephen Hymer（1960）的垄断优势理论，作为对外直接投资理论的先驱，他认为一个企业之所以进行对外直接投资，是因为他具有垄断优势。这种垄断优势只存在于不完全竞争市场中，所以只有在不完全竞争市场中才存在对外直接投资。kindleBerger对这个理论进行了补充修改。Raymond Vernon（1966）提出了产品生命周期理论。该理论认为企业为了保持自己的市场竞争力会不断研发出新的产品，而研发出的产品被其他的企业学习后，市场上会呈现出三个阶段：创新阶段——成熟阶段—— 标准化阶段，在标准化后产品退出市场前，企业为了减少成本会在国外寻求劳动力成本低的国家进行投资设厂。Peter Buckley和Mark Csson（1976）的内部化理论是对垄断优势理论的延伸。认为在不完全竞争市场下企业间交易产生高额成本，企业进行对外直接投资的前提是能够通过内部化中间产品市场来节约交易成本。Dunning（1977）的OLI范式是国际上公认最全面的对外直接投资理论，综合了以上理论的优点。认为一个企业进行对外直接投资的条件是所有权优势（O）、内部化优势（I）、区位优势（L），这三者缺一不可。另外基于OLI框架他将对外直接投资动机划分为效率获取型动机、市场获取型动机、自然资源获取型动机、战略资产获取型动机（Dunning，J. H.. Location and the Multinational Enterprise：a Neglected Factor [J].Journal of International BusinessStudies，1998，（1）：45-86.）。小岛清（1977）边际产业扩张论以日本作为投资母国的视角，认为对外直接投资应该从本国的劣势产业开始进行，而东道国在该产业处于领先地位，这样可以弥补本国因为技术、管理等落后而未显现的本国企业优势，使本国企业得到发展。Melitz（2003）异质性企业贸易理论放开了企业同质这一假设，以企业作为微观研究单位，认为企业生产率高低是企业选择出口还是对外直接投资的关键。该理论的延伸把对外直接投资动机分为水平和垂直，垂直动机表现为对外直接投资的目的是减少成本，转移市场分工中的部分生产过程，企业以寻求低的生产要素为导向；水平动机则表现为企业为了规避贸易壁垒扩大市场而进行的对外直接投资。Helpman（2004）在此思路上对企业进行出口还是绿地投资做了研究。
　　1.3 发展中国家FDI动机文献综述
　　Wells（1983）提出的小规模技术理论认为发展中国家可以利用规模小的灵活优势，与较小市场需求匹配，进行对外直接投资。并且发展中国家劳动力价格低廉加上小规模企业带来的生产成本低廉优势使得发展中国家企业也能产生对外直接投资活动。Lall（1983）技术地方化理论认为发展中国家在对外直接投资中有两方面的竞争优势。一方面，发展中国家本土化创新改造发达国家的先进技术；另一方面发展中国家能够发挥发展中国国家特有的优势，实施与发达国家不同的战略，以此获得优势。Cantwell、Tolentino（1990）技术创新与产业升级理论认为发展中国家的直接投资是为了向发达国家学习先进的技术以完成自身从劳动密集型企业向技术密集型的转变。投资的步骤应该先向周边国家逐渐一步步向技术发达国家，该理论把发展中国家对外直接投资的动机归因于发展中国家为了完成企业转型以促进国家经济的发展。Dunning（1981）的投资发展阶段理论是国际生产折衷理论的扩展，这个理论解释了发展中国家直接投资问题。他提出一个国家在经济发展的不同阶段，所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势是不同的，对外直接投资取决于国家的经济发展阶段和自身优势两方面因素。